以史為鑒，為什么我們看好工業(yè)機器人？

工業(yè)機器人到了最好的發(fā)展時機。根據(jù)中國海關、智研咨詢的數(shù)據(jù)，2019年中國工業(yè)機器人首次出口數(shù)量大于進口數(shù)量，出口數(shù)量為105,604臺，進口數(shù)量為60,723臺。

作為世界最大的制造業(yè)大國，中國趕上了科技創(chuàng)新政策，再疊加人工智能技術的發(fā)展，我們認為，中國終將誕生世界級的工業(yè)自動化企業(yè)。這些企業(yè)的產(chǎn)生有什么規(guī)律，它們又將以什么樣的方式發(fā)展？

以史為鑒。通過分析工業(yè)機器人在美國、德國、日本的發(fā)展過程，我們試著尋找工業(yè)機器人行業(yè)發(fā)展的共性因素：宏觀環(huán)境和政策、勞動力豐富程度、行業(yè)需求。

相較于德國，中國和日本工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)起飛的條件有較大的相似性。無論是從GDP構成、勞動力結構，還是從工業(yè)機器人的保有量來看，中國的當下跟1990年前后的日本相近。不同的是，日本在1990年前后之后，機器人發(fā)展進入平穩(wěn)增長期。然而，在我們看來，在2020年之后，中國機器人產(chǎn)業(yè)將進入新的高速發(fā)展期。

那么，具體而言，創(chuàng)業(yè)公司可以怎么進入這個即將爆發(fā)的領域，并建立壁壘、贏得競爭？我們研究了工業(yè)機器人領域“四大家族”的發(fā)展興衰。它們的成長起落也可以為中國的工業(yè)機器人企業(yè)提供借鑒。

下面將探討：

1、為什么說中國到了發(fā)展工業(yè)機器人的好時機？

2、最早誕生于美國的工業(yè)機器人，為什么卻先在日本、德國發(fā)展起來了？

3、除了汽車、3C，哪些行業(yè)還有工業(yè)自動化的機會？

4、中國的工業(yè)機器人行業(yè)能從“四大家族”學到什么？

進入正文前，先分享3個初步結論：

1、無論是從宏觀政策、勞動力構成，還是需求側來看，中國現(xiàn)在都具備發(fā)展工業(yè)機器人的條件。

2、中國的工業(yè)機器人企業(yè)能從“四大家族”學到的經(jīng)驗：先要有核心技術，核心技術越底層，優(yōu)勢越大；產(chǎn)品的通用性很重要；要注重協(xié)同效應和規(guī)模效應；軟件能提高毛利；最大的壁壘就是行業(yè)的壁壘，必須要有行業(yè)know-how；要拉長服務鏈條，縱向和橫向都要拉長。

3、在物流、家電、紡織等市場規(guī)模較大的行業(yè)，自動化程度、機器人的使用量與其行業(yè)體量不匹配。這些行業(yè)發(fā)展工業(yè)機器人的空間巨大。

一、最早誕生于美國的工業(yè)機器人，

為什么卻先在日本、德國發(fā)展起來了？

1、為什么美國沒有發(fā)展起來工業(yè)機器人

世界上第一臺工業(yè)機器人誕生于美國。1961年，美國Unimation公司推出了機器人Unimate，這個重達1.8噸的機械臂，在通用汽車公司新澤西州的一條組裝線上安裝運行。它的功能很簡單：把高溫的鑄件從壓鑄機上取下，再焊接到汽車車身上，從而把工人從這個危險、對健康有危害的任務中解放出來。

但是，工業(yè)機器人隨后并沒有在美國得到廣泛應用，主要原因包括：

當時的工業(yè)機器人功能簡單、性能不佳，成本高昂。第一代Unimate的售價高達35,000美元，只能完成一些簡單工序的大件焊接，然而當時制造業(yè)工人的時薪只有2美元?？蛻舻牟少徱庠覆粡娏遥@并不意外。

此外，美國當時勞動力充足。工業(yè)機器人誕生之時的1960~70年代，美國的制造業(yè)就業(yè)人數(shù)達到歷史高峰，這是由二戰(zhàn)之后的baby boom導致的。同一時期，依據(jù)Wind和華金證券研究所的數(shù)據(jù)，美國的失業(yè)率也攀升至高點，接近10%。機器取代人，只會進一步減少工作崗位。美國政府沒有動力從政策上支持機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2、機器人產(chǎn)業(yè)何以在日本、德國起飛？

德國和日本制造出的第一臺工業(yè)機器人，都發(fā)端于Unimate。當時美國的機器人在國內(nèi)賣不出去，機器人企業(yè)就到全世界去宣講，推銷產(chǎn)品。一些德國和日本公司采購了美國的機器人，再來改造。

為什么德國和日本對工業(yè)機器人有如此高的積極性？

一個很重要的因素在于，這兩個國家都面臨著勞動力不足的問題。

同為二戰(zhàn)戰(zhàn)敗國，日本、德國在戰(zhàn)爭中損失了很多青壯年。20世紀60-70年代，德國和日本15歲-64歲的勞動力人口占總人口比重都在波動下滑。從失業(yè)率來看，德國大約低于4%，日本不到2%，失業(yè)率比較低。當然，日本的失業(yè)率低，部分原因是日本有終身雇傭制。相比之下，同期美國的失業(yè)率約為10%，要高得多。

第二，汽車行業(yè)的崛起。

20世紀六七十年代，德國和日本的汽車銷量都開始迅猛增長。德國的汽車年產(chǎn)量從不足200萬輛提升至近400萬輛，日本的汽車年產(chǎn)量從不足100萬輛提升至600萬輛以上。下游的產(chǎn)業(yè)也隨之崛起。

在這樣的大背景下，日德政府大力支持發(fā)展機器人行業(yè)。

德國政府提出了“改善勞動條件計劃”。計劃強制規(guī)定：部分有毒、有害的危險工作崗位，必須使用機器替代人。

日本當時的政策支持力度更大，直接給機器人公司和使用機器人的工廠提供貸款、補貼、現(xiàn)金等優(yōu)惠政策，還設立機器人研究室，支持相關產(chǎn)業(yè)研究。

綜上，勞動力不足、汽車行業(yè)的振興，疊加政策支持，德國和日本的工業(yè)機器人開始崛起。

3、以日本為例，看工業(yè)機器人的發(fā)展趨勢

日本的工業(yè)機器人經(jīng)歷了3個發(fā)展階段：1970到80年代初步發(fā)展，1980到90年代快速普及，1990年代之后進入平穩(wěn)增長期。1990年，是日本工業(yè)機器人發(fā)展的關鍵年份——快速發(fā)展期的頂峰和平穩(wěn)發(fā)展期之間的分水嶺。

日本工業(yè)機器人的蓬勃發(fā)展，和汽車、半導體兩大工業(yè)的發(fā)展高度相關。

上文提到汽車行業(yè)是工業(yè)機器人發(fā)展的驅(qū)動力之一。有一個關于這兩者關系的指數(shù)：汽車產(chǎn)量增長率與工業(yè)機器人出貨指數(shù)增長率動態(tài)相關系數(shù)。系數(shù)越大，說明汽車和工業(yè)機器人正相關程度越高。根據(jù)國家統(tǒng)計局和華金證券研究所的研究，日本汽車產(chǎn)量增長率與工業(yè)機器人出貨指數(shù)增長率相關性非常高。1984-2017年動態(tài)相關系數(shù)平均達到0.41，2010年前后最高達到0.9。

半導體行業(yè)也是促進工業(yè)機器人發(fā)展的重要因素。

20世紀70年代，日本半導體行業(yè)（IC行業(yè)）和工業(yè)機器人行業(yè)的增長率驚人地同步，均是先從17%左右提升至30%左右，再降至約20%。

日本占世界半導體的市場份額從1970年代到90年代持續(xù)攀升，在90年代達到頂峰。1990年代，既是日本工業(yè)機器人發(fā)展的頂點，也是日本半導體行業(yè)發(fā)展的頂點。

以史為鑒，從德國、日本發(fā)展工業(yè)機器人的歷史來看，影響工業(yè)機器人市場的三大因素包括宏觀環(huán)境和政策、勞動力豐富程度、行業(yè)需求。1960-1970年代的美國不具備這些發(fā)展工業(yè)機器人的條件，日本、德國都具備，所以日本、德國的工業(yè)機器人發(fā)展起來了。

二、為什么中國到了發(fā)展工業(yè)機器人的好時機？

1、中國所具備的發(fā)展工業(yè)機器人行業(yè)的條件

跟日本、德國相比，中國到了發(fā)展工業(yè)機器人的時機了嗎？

政策層面。中國的制造業(yè)升級中，自動化、智能化改造是很重要的方面；最近的國產(chǎn)替代的趨勢、“新基建”的推出，也在政策層面為中國工業(yè)自動化的發(fā)展提供了動力。

比如，新基建中的城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源車充電樁、特高壓、大數(shù)據(jù)中心，這些領域相關的基礎設施建設需要符合降本增效趨勢的機器代人方案。此外，“新基建”中的人工智能也和工業(yè)自動化直接相關。

第二，勞動力。依據(jù)Wind和東北證券的數(shù)據(jù)，從2013年到2018年，中國勞動年齡人口比例逐年下降，制造業(yè)工人工資逐步上升，機器人均價在波動下降，并在2013年-2014年間低于制造業(yè)工人平均工資。機器換人，在中國有明顯的成本優(yōu)勢。

第三，需求側。

中國既已是全球最大的汽車消費國，又開始擁有新能源汽車這樣巨大的增量市場。新能源汽車的研發(fā)設計與生產(chǎn)制造，都將深度應用自動化、智能化技術；此外，與之配套的充電樁、輸電線等基礎設施的建設，也都需要自動化解決方案。

5G是另一個很重要的增量市場。5G的商用和普及會帶來硬件設備的更新，除了手機，手表、手環(huán)、耳機等智能硬件也會迎來新增的巨大的出貨量。

此外，中國是制造業(yè)第一大國，汽車、3C之外，其他行業(yè)的生產(chǎn)制造也需要工業(yè)機器人解決方案。

整體而言，無論是從政策，還是勞動力、需求側來看，中國現(xiàn)在都具備發(fā)展工業(yè)機器人的條件。

2、中國和日本發(fā)展機器人的軌跡類似

對比中國和日德發(fā)展工業(yè)機器人的條件之后，我們發(fā)現(xiàn)，無論是從GDP構成、勞動力人口、工業(yè)機器人的保有量來看，中國當下跟1990年前后的日本很相近。

首先來看GDP構成。

2019年，中國三大產(chǎn)業(yè)的GDP占比剛好接近于日本的七十年代到八十年代，大約相差30年。2019年，中國第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重是 7.1%，第二產(chǎn)業(yè)占GDP比重接近40%，第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重約為53%。日本在80年代到90年代，第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重分別在5%以下、40%以下、60%到70%。

產(chǎn)業(yè)比例變遷背后，是機器人把人解放出來，流到服務業(yè)。這是一個帶動產(chǎn)業(yè)結構進化的重要因素。

第二個指標，中國和日本勞動力人口的對比。

參照聯(lián)合國《人口老齡化及其社會經(jīng)濟后果》中提到的標準，65 歲及以上人口比例超過7%，意味著該地區(qū)進入老齡化社會，如果超過14%，就進入老齡社會。

2000年初，中國65歲及以上的人口比例開始超過7%，2017年，中國65歲及以上人口比例超過10%。在日本，這兩個時間點分別發(fā)生在1970年代初和1980年代中。跟GDP占比類似，中國當前的勞動人口構成和30余年前的日本相似。

第三個指標，工業(yè)機器人保有量。2018年，中國工業(yè)機器人的保有量是每萬人65.2臺，與日本90年代前后的水平接近。

對比中日工業(yè)機器人發(fā)展的軌跡，也有類似之處。

根據(jù)銷量變化來看，中國工業(yè)機器人從2000年開始起步，2010年左右飛速發(fā)展，到2018、2019年，進入平穩(wěn)、回落的時期，相當于日本在1990年前后所經(jīng)歷的，從頂峰進入平穩(wěn)發(fā)展期。

我們一般把中國工業(yè)機器人的發(fā)展劃為四個階段：

2000年-2009年，工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)剛剛起步。歐美的3C產(chǎn)業(yè)往中國轉(zhuǎn)移，需要一些自動化的解決方案。

2010年-2012年是飛速發(fā)展時期，是由汽車、3C產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶動的。

2013-2017年是高速發(fā)展期。2013年是“4G元年”，用戶需要更換各種類型的的硬件設備。3C產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，與之相關的工業(yè)機器人也迅速發(fā)展。

2018年、2019年是回落調(diào)整期。國家政策對機器人領域的補貼減少，3C領域需求低迷。根據(jù)中國信息通信研究院的數(shù)據(jù)，2019年全年，國內(nèi)手機市場總體出貨量3.89億部，同比下降6.2%。有些用戶在等待5G普及之后再換手機。

那么，接下來，中國的工業(yè)機器人會像日本一樣，進入平穩(wěn)期嗎? 我們的初步答案是，在2020年之后，中國的工業(yè)機器人還將進入新的高速發(fā)展期。

3、為什么說中國工業(yè)機器人將邁入新的高速發(fā)展期？

首先，來看工業(yè)機器人銷量、汽車銷量、汽車制造業(yè)投資增速之間的關系。

對比2015年到2020年汽車制造業(yè)投資增速和汽車銷量增速（延后13個月）之后，你會發(fā)現(xiàn)兩者的發(fā)展軌跡非常吻合。

汽車制造業(yè)投資中很重要的一部分，就是工業(yè)自動化。這種聯(lián)動效應傳導過來，你會發(fā)現(xiàn)，汽車銷量和機器人銷量密切相關。從2012年到2018年，中國的上年乘用車銷量增速和當年的機器人的銷量增速非常匹配。

2020年，工業(yè)機器人和汽車市場回暖的節(jié)奏也很相近。

進入2020年以來，工業(yè)機器人回暖，工業(yè)機器人當月產(chǎn)量有明顯回升。根據(jù)wind和上海證券研究所的數(shù)據(jù)，在此前的2018-2019年，中國工業(yè)機器人當月產(chǎn)量波動比較平緩，甚至略有下降。工業(yè)機器人當月產(chǎn)量的同比增速變化更為直觀，2018年9月至2019年9月，工業(yè)機器人當月產(chǎn)量的同比一直是負增長，從2019年底到今年又開始轉(zhuǎn)正。

我們再來看一下同期汽車銷量的變化。

從2019年1月至2020年3月，中國汽車每月及累計產(chǎn)銷量同比大多數(shù)是負增長率，在2020年1月至3月更為“慘烈”，4月之后，同比增長率轉(zhuǎn)正，5月至7月的漲勢更為明顯。

汽車漲勢背后有一個很重要的因素，就是新能源汽車。中國新能源汽車單月產(chǎn)銷同比增速從2019年下半年開始持續(xù)負增長，直到2020年7月，才進入正增長。7月至9月，新能源汽車的銷量同比增長非常快，7月份是19.3%，8月份是25.8%，9月份就到了67.7%。

不僅是新能源領域，即使在傳統(tǒng)車領域，今年也比2018、2019年有一個大的反彈。根據(jù)上汽通用汽車別克品牌公布的統(tǒng)計，9月份，實現(xiàn)批發(fā)銷售98,722輛，同比增長28%，創(chuàng)下24個月以來的月銷新高。

工業(yè)機器人和汽車市場回暖的節(jié)奏相一致，這印證了汽車銷量的崛起確實帶來工業(yè)機器人的復蘇。

作為一個數(shù)據(jù)上的證明，從固定資產(chǎn)投資情況來看，今年2月以來，汽車行業(yè)的固定資產(chǎn)投資同比確實在回升，這些固定資產(chǎn)很大一部分投入在工業(yè)自動化領域。

再來看3C行業(yè)。

前文提到，3C行業(yè)在2018年、2019年經(jīng)歷了回落調(diào)整期。根據(jù)IDC對智能手機銷量的預測，全球智能手機銷量會上升，2020年預計銷量將達到14億，同比增長率將轉(zhuǎn)正。其中的增量主要是5G手機帶來的。2019年是“5G元年”，用戶的換機需求被激發(fā)起來。根據(jù)中國信通院的統(tǒng)計，從2019年7月至2020年11月，5G手機出貨量占比從0.2%提升到68.1%。

5G除了會帶動手機的需求之外，也會帶動其他智能硬件更新?lián)Q代，意味著工廠要建新的產(chǎn)線，需要新的自動化方案。

并且，5G技術的引入能實現(xiàn)信號傳輸速度大幅提升。借助5G技術，機器人需要的關鍵支撐能力，比如數(shù)據(jù)量、速率和時延等因素，可以得到多方面的提升。

目前，我們看到，許多工業(yè)機器人項目集中在3C領域，主要原因在于：

跟美日德等國家相比，中國3C行業(yè)的自動化程度還較低。其次，中國是3C消費大國，工業(yè)機器人應用的市場空間大。還有一個重要原因，3C產(chǎn)品本身以及相關的工藝更新迭代快，不同技術方案、不同工藝的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和檢測環(huán)節(jié)，都需要新的自動化解決方案，這就為初創(chuàng)企業(yè)提供了源源不斷的商業(yè)機會和市場切入點。

整體而言，除了政策、勞動力等宏觀背景之外，從需求側來講，中國工業(yè)機器人發(fā)展的驅(qū)動力包括：

首先，新能源、5G、新基建帶來的新增市場，確實給工業(yè)機器人提供了很大的施展空間。

其次，今年疫情導致“機器換人”的趨勢，公眾更加認識到機器的重要性。

另外，人工智能的發(fā)展，會給工業(yè)機器人帶來更多的應用場景。

無論是從政策，還是勞動力、需求側來看，中國現(xiàn)在都具備發(fā)展工業(yè)機器人的條件。中國工業(yè)機器人現(xiàn)在的發(fā)展情況跟1990年前后的日本很相近，不同點在于，在2020年之后，中國工業(yè)機器人還將進入新的高速發(fā)展期。在存量市場，之前很多工業(yè)機器人解決不了的問題，現(xiàn)在隨著技術的進步都可以解決。

4、除了汽車、3C，還有哪些行業(yè)有機會？

在中國，不同行業(yè)之間工業(yè)機器人的應用情況差別比較大。上文提到的汽車和3C行業(yè)，基本已經(jīng)進入成熟階段，工業(yè)機器人應用比較廣泛。

峰瑞投資的翼菲自動化，就是一家積極布局3C、日化、藥品、物流等領域自動化解決方案的公司。翼菲自動化主營工業(yè)機器人研發(fā)和制造，擁有國家專利技術近百項，是目前中國最大的并聯(lián)機器人企業(yè)之一，也是少數(shù)幾個進入世界 500 強企業(yè)供應商名錄的中國機器人本體品牌公司。

而在物流、家電、紡織等許多行業(yè)，機器人的銷量遠遠小于它們的行業(yè)規(guī)模。

當我們把中國制造業(yè)的細分領域根據(jù)產(chǎn)值大小進行排行，再把這個結果跟工業(yè)機器人銷量的比例進行對比，我們能從宏觀上發(fā)現(xiàn)，汽車、3C、金屬這些行業(yè)的規(guī)模和它們的機器人銷量基本對應。但在物流、家電、紡織等大規(guī)模的行業(yè)，機器人銷量遠遠小于它們的行業(yè)體量。所以，這些行業(yè)發(fā)展工業(yè)機器人的空間非常巨大。

從工業(yè)機器人的密度，也能觀察出來中國不同行業(yè)應用工業(yè)機器人的增長潛力。

2018年，世界工業(yè)機器人的平均密度是99臺/每萬人。中國是140臺/每萬人，雖然跟日本、德國、美國相比，有一定差距，但中國的工業(yè)機器人密度已經(jīng)超過世界平均水平。（韓國比較特殊，產(chǎn)業(yè)結構比較單一。）

對比2017年全球汽車行業(yè)工業(yè)機器人密度，美國、德國、日本的工業(yè)機器人密度大約是中國大陸的2倍。而在非汽車行業(yè)，美國、德國、日本的工業(yè)機器人密度大約是中國大陸的4-7倍。

以此可見，在汽車以外的行業(yè)，中國在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的自動化程度是較低的。

機器人在物流行業(yè)的應用

中國的物流網(wǎng)絡很發(fā)達，人力成本相對較低，在運輸效率上較為領先。但在物流的倉儲管理等環(huán)節(jié)，中國跟美日等國的差距較大，仍然較為依賴人力，自動化的水平較低。

倉儲應用場景成為當下工業(yè)機器人最活躍的領域之一，如搬運、分揀、上下料等。

機器人在家電行業(yè)的應用

跟物流行業(yè)類似，中國家電行業(yè)的自動化程度也非常低，有發(fā)展工業(yè)機器人的巨大機會。

我們研究了家電行業(yè)三大巨頭（海爾、美的、格力）財報里人工占營收的比例和人工占毛利的比例，這兩個比例越低，意味著自動化程度越高。發(fā)現(xiàn)這三家企業(yè)人工/營收的比例大約在2.49%到3.49%之間，人工/毛利的比例大約在5.13%到8.16%之間。

跟充分利用工業(yè)機器人的汽車行業(yè)相比，家電行業(yè)的自動化程度還比較低。以一汽為例，一汽人工/營收的比例大約在0.997%，人工/毛利的比例大約在3.12%，遠遠低于家電行業(yè)。

紡織行業(yè)發(fā)展自動化的空間很大

中國的紡織行業(yè)體量大，但是目前自動化程度低。如果能有適應紡織業(yè)的技術，將會有非常大的市場空間。

在紡織行業(yè)，縫這個環(huán)節(jié)最難自動化，因為服裝材料是柔性的、不規(guī)則的。其他如剪、裁、洗、染色等等環(huán)節(jié)都可以自動化。

根據(jù)Institut für Textiltechnik等機構的研究，如果紡織行業(yè)解決了縫這個環(huán)節(jié)的自動化問題，帶來的效率提升也是最明顯的，可以減少21%-46%的人力。

在其他細分行業(yè)，我們也看到了工業(yè)機器人的機會。比如，峰瑞投資的一家專注爬壁機器人的公司行知行，既有基于磁吸附和高壓水射流的爬壁機器人的本體和零部件的核心技術積累，又在船舶和石化領域積累了大量的行業(yè)經(jīng)驗。行知行通過與標桿客戶長時間共同打磨，推出了能全方位滿足客戶需求的、行業(yè)領先的整體解決方案。

三、中國的工業(yè)機器人行業(yè)能從“四大家族”學到什么？

1、“四大家族”的發(fā)展歷史

談及工業(yè)機器人，繞不開發(fā)那科、ABB、安川、庫卡這“四大家族”?！八拇蠹易濉钡娜蚴姓悸始s為40%，在中國的市占率更高一些，接近50% 。

我們來追溯一下“四大家族”的發(fā)展歷史。

發(fā)那科成立于 1956 年，是全球?qū)I(yè)的數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)廠，于1971年成為最大的數(shù)控集成商。發(fā)那科有三大核心業(yè)務：工業(yè)自動化、機器人、智能工具，均以數(shù)控系統(tǒng)為中心，有協(xié)同和規(guī)模效應?，F(xiàn)在發(fā)那科的數(shù)控產(chǎn)品還占據(jù)全球50%以上的份額，很多競爭對手也購買、使用它的數(shù)控技術。

瑞典企業(yè)ABB是一個非常大的工業(yè)集團，擁有電氣化和工業(yè)自動化兩大業(yè)務，所以它收入很高，核心的產(chǎn)品是電機和自動控制。原來ABB還有電網(wǎng)業(yè)務，2018年被剝離了。

安川電機創(chuàng)立于1915年，是日本第一個做伺服電機的公司，擁有逾百年的電機技術積累，是機電一體化的首提者。

庫卡1898年在德國成立，1973年，它基于美國的Unimate改造、研發(fā)了名為FAMULUS的工業(yè)機器人。庫卡把汽車領域的系統(tǒng)集成做到極致，先做本體，再往上延伸到零部件。

先來看起家技術。發(fā)那科從工業(yè)機器人最底層的技術——數(shù)控系統(tǒng)（CNC）起家。安川、ABB主要做控制器和電機。庫卡從焊接設備起家，主要做本體，也就是最純粹的機器人廠商。

再來看產(chǎn)業(yè)鏈布局。除了減速器之外，發(fā)那科、安川、ABB幾乎涉獵跟工業(yè)機器人相關的所有零部件，而庫卡基本只做控制器和本體。

2、為什么發(fā)那科能維持高毛利率、高凈利率？庫卡的特色和壁壘又在哪里？

追溯完歷史，我們一起來看“四大家族”2019年的主要財務數(shù)據(jù)。

ABB的業(yè)務較多，收入明顯高于其他三家，但它的工業(yè)機器人收入占比較低，只有11.8%。其他幾家工業(yè)機器人的收入相近，工業(yè)機器人收入占比在30%到40%之間。

但“四大家族”的凈利率和毛利率差距比較大。發(fā)那科的凈利率和毛利率遙遙領先，庫卡就“相形見絀”，凈利率只有0.3%，幾乎不怎么賺錢。

這樣的局面維持了多年。上海證券研究所匯總的數(shù)據(jù)顯示，從2011年到2019年，發(fā)那科的凈利率一直領先于安川、ABB、庫卡。在2018年、2019年，庫卡的凈利率低到幾乎可以忽略不計。

是什么帶來了發(fā)那科的高毛利？

這與發(fā)那科的幾項發(fā)展原則不無關系。

第一，絕不量身定制個性化產(chǎn)品，只生產(chǎn)通用性的標準產(chǎn)品。這個發(fā)那科創(chuàng)始人稻葉清右衛(wèi)門（Seiuemon Inaba）提出來的原則，被刻進了企業(yè)的DNA里。發(fā)那科非常重視通用化、標準化、規(guī)模化。

第二，除了減速器之外，零部件（控制系統(tǒng)和伺服系統(tǒng)）高度自制，提高技術壁壘。

第三，不同產(chǎn)品線的零部件可以共享，不同產(chǎn)品的下游用戶群具有強關聯(lián)性。

這幾條原則帶來了協(xié)同效應和規(guī)模效應，以致發(fā)那科的利潤率可以做到較高。與此同時，擁有大量高毛利的軟件業(yè)務，也使得發(fā)那科的凈利率遠高于同行。

從發(fā)那科身上，我們能學到的經(jīng)驗包括：首先要有核心技術，核心技術越底層，優(yōu)勢越大。發(fā)那科的機床數(shù)控技術比ABB、安川電機兩家的電機技術更底層。其次，要注重產(chǎn)品的通用性；再次，協(xié)同效應和規(guī)模效應很重要。另外，軟件能提高企業(yè)的毛利。

盡管不太掙錢，““四大家族””之一的庫卡，也有厲害之處。

庫卡深耕汽車制造這個行業(yè)，汽車制造領域的自動化，它是當之無愧的第一。幾乎所有汽車巨頭，都是它的客戶。

庫卡有幾點做得比較好：首先給客戶提供全周期服務，在縱向上拓展，包括工程設計、工藝規(guī)劃、項目管理、售后服務等所有環(huán)節(jié)。其次，它給客戶搭建完整生產(chǎn)線，在橫向上拓展，不只賣單點產(chǎn)品，整個產(chǎn)線的機器人產(chǎn)品它都賣，也能形成一定的協(xié)同作用。

對中國工業(yè)機器人企業(yè)而言，庫卡的經(jīng)驗在于行業(yè)積累很重要。做下游集成應用，最大的壁壘就是行業(yè)的壁壘，你必須要有行業(yè)know-how、客戶資源等；要拉長服務鏈條，縱向和橫向都要拉長?？v向是增加服務環(huán)節(jié)，橫向是要豐富產(chǎn)品線。